El trading a partir del análisis técnico y el concepto de oferta y demanda – reflexiones

Un saludo muy especial para todos. En este artículo quiero hablarles de la importancia de comprender el trading desde dos perspectivas distintas pero complementarias. Por un lado, tenemos las construcciones técnicas que se forman a partir de las velas, originando tendencias con impulsos y retrocesos, zonas, rupturas y rompimientos… Por otro lado, tenemos las ideas económicas que rigen el comportamiento del precio y que, al ser analizadas con las primeras, nos permiten tener una comprensión que se puede utilizar para operar el comportamiento del precio. Ahora bien, las ideas económicas tienen que ver con algo fundamental que mueve cualquier precio en cualquier mercado: Oferta y demanda.

Veamos, cuando en un mercado y en un conjunto de temporalidades, observamos que el precio ha caído durante mucho más tiempo de lo habitual, esto significa que el precio quizás ha llegado a un nivel en el que se encuentra muy barato. Esto tenderá a estimular las compras (los compradores quieren comprar barato) y desestimular las ventas (los vendedores quieren vender caro). La consecuencia por tanto vendrá dada por un repunte del precio al alza. Al contrario, si el precio ha subido durante demasiado tiempo, el mercado muy probablemente tenderá a verlo costoso. Las compras empezarán a caer y el interés vendedor aumentará. Esto se reflejará en una natural caída del precio. Con lo anterior, construimos el primer concepto económico: niveles sobrecompra y niveles de sobreventa. En estos niveles el trader estará atento al surgimiento de retrocesos o cambios de tendencia.

Continuemos. El segundo concepto económico tiene que ver con los equilibrios que construye el mercado entre oferta y demanda y que suelen verse expresados en rangos. Aquí encontramos al precio fluctuando confortablemente, con una demanda y una oferta que han hallado unos niveles de precios que les permiten por un tiempo, mantenerse estables. Estos equilibrios siempre terminan por romperse y sí lo hacen al alza, nos referiremos a que el rango roto era un rango de acumulación. Si la ruptura es a la baja, hablaremos de un rango de distribución. Ahora bien, el concepto de rangos de equilibrio se puede combinar con el concepto de niveles de sobrecompra y de niveles de sobreventa. De esta forma, si el rango de equilibrio lo encontráramos en un nivel de sobreventa, estaríamos más atentos a la posibilidad de una ruptura con dirección alcista. Esto no implica que no pudiera romper a la baja. No obstante, si se está seguro del nivel de sobreventa, el mayor movimiento de pips, debería venir con la ruptura al alza. Podríamos ver el mismo análisis, pero en sentido inverso, si el precio construye un rango de equilibrio en un nivel de sobrecompra en el mercado. Así esperaríamos el mayor movimiento de pips con la ruptura del rango a la baja.

Volvamos a la primera perspectiva de la que empezamos hablando: las velas y las construcciones técnicas que de ellas se derivan. Esta perspectiva tiene como principal valor, el aterrizar la operativa, es decir, darnos los puntos para entrar y salir del mercado. Así las cosas, la perspectiva técnica al combinarse con la teoría económica, le permite al trader entre otras cosas:

1. Identificar por medio de la fuerza de las velas y de la cercanía con la ruptura de un rango de equilibrio, el surgimiento de una posible tendencia nueva. 2. Intuir la presencia de un nivel de sobreventa, con un mercado bajista haciendo mínimos cada vez menos bajos, con velas cada vez más pequeñas. A la inversa hablaríamos de un nivel de sobrecompra. 3. Confirmar la ruptura de rangos de equilibrio con la presencia de ciertos patrones de velas (pinbar, martillo, envolvente…). y establecer la calidad de la ruptura y descartar entradas al mercado de baja calidad. 4. Entrar al mercado identificando si éste, se encuentra robusto buscando vendedores o buscando compradores (tendencia alcista vigente o tendencia bajista vigente)

Para ir concluyendo, aprender a manejar estas dos perspectivas constituye un valioso recurso para la operativa del trader. Requerirá de un trabajo intenso de análisis de los gráficos y al comienzo de una fuerte retroalimentación que además le guíe su aprendizaje. De lograr bases fuertes desde el punto de vista analítico, dependerá la capacidad de desarrollar las habilidades psicológicas para operar.

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